Ermittlung der Sollrenditen und deren Bestimmungsfaktoren unter Berücksichtigung von verschiedenen Szenarien (bspw. hinsichtlich Beiträgen, Leistungen und Kosten sowie der Entwicklung des Versichertenbestands oder in Abhängigkeit der Renditeziele der institutionellen Investoren).

Die Analyse der anlagepolitischen Risikofähigkeit zeigt auf, welche Risiken ein institutioneller Investor aus eigener Kraft und allenfalls durch zusätzliche Beiträge der Risikoträger ausgleichen kann. Sie bildet die Basis für die Erarbeitung einer zweckmässigen Anlagestrategie und beantwortet folgende zwei zentrale Fragen:

• Wie ist die effektive finanzielle Situation (finanzielle Risikofähigkeit)?
• Welche Massnahmen können ergriffen werden, um auf eine veränderte finanzielle Situation zu reagieren und wie wirkungsvoll sind diese (strukturelle Risikofähigkeit)?

Die Analyse der Charakteristik von Vermögensanlagen (Assets) und Verpflichtungen (Liabilities) zeigt auf, wie die Risiken der Verpflichtungen durch entsprechende Anlagen ausgeglichen werden können. Die Risiken werden folglich aus einer Gesamtbilanzperspektive betrachtet (integriertes Risikomanagement).

Aufgrund der ökonomischen Charakterisierung der Verpflichtungen kann eine optimale, auf die Verpflichtungen abgestimmte Anlagestrategie erarbeitet werden.