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Arbitrage Pricing Theorie (APT)

Die Arbitrage Pricing Theorie (APT) geht auf Stephen Ross zurück. Dabei wird die erwartete Rendite einer Einzelanlage oder eines Portfolios zusätzlich zum Marktrisiko (Benchmark) auf weitere Faktorrisikoprämien zurückgeführt. Diese Faktoren können sowohl fundamentaler als auch makroökonomischer (Zinsen, Inflation, Wirtschaftswachstum) Natur sein.