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| Publications 2011 |  | | | La gestion de l'allocation face aux risques extrêmes
Pascal Frei, CFA, Associé
Il est légitime d'essayer de limiter les effets dévastateurs des krachs boursiers sur les portefeuilles des institutions de prévoyance. La diversification et une gestion mécanique de l'allocation d'actifs semblent être les meilleurs outils de gestion des risques extrêmes.
 Artile paru dans "Le Temps", 31 octobre 2011
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| | | | | | | | | | | | Les frais dans le processus de placement
Dr. Stephan Skaanes, CFA, Associé
Dr. Hansruedi Scherer, Associé
Avec la publication d’une étude portant sur les frais de gestion de la fortune, l’OFAS a apporté cette année une contribution essentielle à l’amélioration de la transparence dans ce domaine. Dans le même temps, de nouvelles questions se posent. Les auteurs soulignent les éléments déterminants pour la fixation des frais et expliquent leur importance et leur signification. Sur la base de leurs propres enquêtes ils fournissent des observations complémentaires quant au rapport entre frais et surperformance, qui sont également pertinentes pour la pratique.
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| | | | | | La peur de la montée des taux n'est pas fondée
Dr. Hansruedi Scherer, Associé
Dr. Stephan Skaanes, CFA, Associé
Beaucoup de caisses de pensions angoissent à l'idée que l'inflation va monter et entraîner les taux d'intérêt dans son sillon. Elles oublient cependant que des taux plus élevés peuvent alléger la pression sur les passifs.
Article paru dans "Prévoyance Professionnelle Suisse", juillet 2011 | |
| | | | | | La quadrature du cercle des taux bas
Pascal Frei, CFA, Associé
Face à des rendements obligataires faibles ou à risque, la recherche de diversification et de nouvelles opportunités n’est pas sans danger et doit être mûrement réfléchie.
Article paru dans "BANCO", juin 2011 | |
| | | | | | Quelques pistes à étudier pour diversifier un portefeuille obligataire
Sébastien Brocard, CIIA, Senior Consultant
Se baser sur un indice pondéré selon la capitalisation ou le PIB a montré des limites. Il faut envisager de recourir à des critères supplémentaires, tels que des limitations par débiteur ou la détermination d’un objectif de duration constante.
Article paru dans "Le Temps", 20 juin 2011 | |
| | | | | | Répercussions pratiques de la DTA 4
Dr. Alfred Bühler, Associé
Dr. Marco Jost, Senior Consultant
Une baisse du taux technique aura de fortes répercussions sur les concepts d’assainissement et la gestion des risques d‘une caisse de pensions et l’effectif des rentiers pèsera encore plus lourd.
Article paru dans "Prévoyance Professionnelle Suisse", juin 2011 | |
| | | | | | Directive technique "taux d'intérêt technique" (DTA 4)
Dr. Alfred Bühler, Associé
Dr. Marco Jost, Senior Consultant
La formule contenue dans la DTA 4 pour calculer les taux d'intérêts de référence donne pour 2011 une valeur de 4.25%. Dans sept à dix ans, le taux technique de référence se situera probablement au niveau du rendement des emprunts de la Confédération, ce qui mènera à une évaluation économique des engagements.
Article paru dans "Prévoyance Professionnelle Suisse", mai 2011 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | Gestion stratégique des risques - Les risques des petites et moyennes caisses
Dr. Marco Jost, Senior Consultant
Lukas Riesen, CFA, Senior Consultant
Article "Prévoyance Professionelle Suisse", février 2011
Article en PDF
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