Research Paper

Publikationen PPCmetrics

Performanceanalyse bei Privatmarktanlagen

Research Paper 2 / 2023

Dr. Alfred Bühler, Romano Gruber, Marc Staub
Publiziert : 17.01.2023
Die Beurteilung der Performance von Privatmarktanlagen ist anspruchsvoll. Herausforderungen sind insbesondere die fehlenden Marktpreise, unterschiedliche Investitionszeitpunkte und Mittelflüsse sowie der Einsatz von Leverage. Unser Research Paper «Performanceanalyse bei Privatmarktanlagen» zeigt die Schwächen der IRR als Performancemass auf und stellt alternative Performancekennzahlen vor.

Anlagestrategien im Jahr 2022

Research Paper 1 / 2023

Luca Freiermuth, Oliver Kunkel, Dr. Stephan Skaanes, Rico Streun, Luca Tonizzo
Publiziert : 17.01.2023
Das Anlagejahr 2022 war für institutionelle Investoren eine Herausforderung – der Zinsanstieg führte in den meisten Anlagekategorien zu deutlich negativen Renditen. Während die Aktienquote kaum einen Einfluss auf die Rendite hatte, federten Privatmarktanlagen teilweise bewertungsbedingt die negativen Resultate ab. Diese und weitere Ergebnisse finden Sie in unserem Research Paper «Anlagestrategien im Jahr 2022».

Asset Manager Review EUR 2022

Asset Manager Review, November 2022

Oliver Kunkel, Rico Streun, Luca Tonizzo
Publiziert : 16.11.2022
In der PPCmetrics Asset Manager Review 2022 in EUR werden über 250 Vermögensverwalter in den Anlagekategorien Aktien Emerging Markets, Aktien USA Small & Mid Cap, nachhaltige Aktien Welt, Green Bonds, Insurance Linked Securities und nachhaltige Infrastrukturanlagen analysiert.

PPCmetrics Asset Manager Review 2022

Asset Manager Review, août 2022

Luca Freiermuth, Oliver Kunkel, Rico Streun, Luca Tonizzo
Publiziert : 23.08.2022
Dans l’Asset Manager Review 2022 de PPCmetrics, nous comparons plus de 200 gérants de fortune dans les classes d’actifs des actions, des green bonds, des insurance linked securities et des placements en infrastructures (focus : durabilité).

PPCmetrics Asset Manager Review 2022

Asset Manager Review, August 2022

Luca Freiermuth, Oliver Kunkel, Rico Streun, Luca Tonizzo
Publiziert : 17.08.2022
In der PPCmetrics Asset Manager Review 2022 vergleichen wir über 200 Vermögensverwalter in den Anlagekategorien Aktien, Green Bonds, Insurance Linked Securities sowie Infrastrukturanlagen (Fokus: Nachhaltigkeit).

Anlagestrategien im Jahr 2021 - Referenzwährung EUR

Research Paper 2 / 2022

Oliver Kunkel, Dr. Stephan Skaanes, Rico Streun, Luca Tonizzo
Publiziert : 02.03.2022
Während europäische Investoren mit einer hohen Quote an Aktien 2021 positive Renditen erzielten, zahlten sich Zinsrisiken und eine Währungsabsicherung nicht aus. Diese und weitere Ergebnisse finden Sie in unserem neuen Research Paper «Anlagestrategien im Jahr 2021» mit Referenzwährung EUR.

Anlagestrategien im Jahr 2021

Research Paper 1 / 2022

Oliver Kunkel, Dr. Stephan Skaanes, Rico Streun, Luca Tonizzo
Publiziert : 02.02.2022
Für institutionelle Investoren mit einer höheren Quote an Sachwerten war 2021 ein ausserordentlich erfolgreiches Jahr – Zinsrisiken und eine Währungsabsicherung lohnten sich jedoch nicht. Diese und weitere Ergebnisse finden Sie in unserem neuen Research Paper «Anlagestrategien im Jahr 2021»

Asset Manager Review EUR

Asset Manager Review, November 2021

Oliver Kunkel, Dr. Andreas Reichlin, Rico Streun, Luca Tonizzo
Publiziert : 03.11.2021
In der «PPCmetrics Asset Manager Review – Ausgabe 2021/Referenzwährung EUR» werden über 250 Vermögensverwalter in den Anlagekategorien Emerging Markets Anleihen in Local und Hard Currency, Senior Secured Loans, Aktien in Emerging Markets und Infrastrukturen (erneuerbare Energie) analysiert. Zudem enthält sie einen Marküberblick über die Anbieter von Proxy Voting Dienstleistungen.

PPCmetrics Asset Manager Review 2021

Asset Manager Review, juin 2021

Oliver Kunkel, Dr. Andreas Reichlin, Rico Streun, Luca Tonizzo
Publiziert : 28.06.2021
L’Asset Manager Review 2021 analyse plus de 250 gérants d’actifs dans les classes d’actifs suivantes : senior secured loans, infrastructures (énergies renouvelables), mandats balancés avec une approche de durabilité, actions des marchés émergents et obligations des marchés émergents en «local et hard currency». Nous présentons également un aperçu des fournisseurs de services de vote par procuration.

PPCmetrics Asset Manager Review 2021

Asset Manager Review, Juni 2021

Oliver Kunkel, Dr. Andreas Reichlin, Rico Streun, Luca Tonizzo
Publiziert : 03.06.2021
In der aktuellen PPCmetrics Asset Manager Review vergleichen wir über 250 Vermögensverwalter in den Anlagekategorien Senior Secured Loans, Infrastruktur (Fokus: erneuerbare Energie), nachhaltige gemischte Mandate sowie Aktien und Obligationen in Emerging Markets. Weiter beleuchten wir die Anbieterlandschaft für Proxy Voting Dienstleistungen (Stimmrechtsberater).

Anlagestrategien im Jahr 2020 - Referenzwährung EUR

Research Paper 2 / 2021

Konstantin Furrer, Oliver Kunkel, Lukas Riesen, Luca Tonizzo
Publiziert : 01.02.2021
Das Anlagejahr 2020 stand stark im Schatten der COVID-19-Pandemie. Dank der markanten Markterholung ab April 2020 verzeichneten Aktien Welt ex. EMU über das gesamte Jahr dennoch relativ hohe positive Renditen.

Anlagestrategien im Jahr 2020

Research Paper 1 / 2021

Konstantin Furrer, Oliver Kunkel, Dr. Stephan Skaanes, Luca Tonizzo
Publiziert : 28.01.2021
Während das Jahr 2019 von hohen Kursgewinnen in nahezu allen Anlageklassen gekennzeichnet war, stand das Anlagejahr 2020 stark unter dem Schatten der COVID-19-Pandemie. Aktienanlagen verzeichneten aufgrund der relativ raschen Kurserholung dennoch positive Renditen über das gesamte Anlagejahr 2020.

Anlagestrategien im Jahr 2019 – Referenzwährung EUR

Research Paper 2 / 2020

Konstantin Furrer, Oliver Kunkel, Lukas Riesen
Publiziert : 25.02.2020
Während das Anlagejahr 2018 durch Verluste geprägt war, sticht das Jahr 2019 als überdurchschnittlich gutes Anlagejahr heraus. Getrieben durch die positive Marktentwicklung, war die Wahl der Aktienquote der primär verantwortliche Faktor für die Jahresrendite 2019. Die Musterstrategie mit einem Aktienanteil von 40% wies entsprechend die höchste Rendite von +15.1% aus, während die Musterstrategie mit einem Aktienanteil von 5% mit +7.0% die tiefste Rendite erzielte.

PPCmetrics Asset Manager Review 2019/2020 CHF Edition - English Version

Asset Manager Review, February 2020

Konstantin Furrer, Oliver Kunkel, Dr. Andreas Reichlin
Publiziert : 24.02.2020
Challenges and important aspects of illiquid investments. In the last three years, more than 3’000 investment managers participated in the PPCmetrics market screens. This Asset Manager Review contains information on asset managers for unlisted real estate USA, Swiss Equities Small and Mid Caps, Fund of Hedge Funds and Senior Secured Loans.

Anlagestrategien im Jahr 2019

Research Paper 1 / 2020

Konstantin Furrer, Oliver Kunkel
Publiziert : 17.02.2020
Während das Jahr 2018 geprägt war von Verlusten, sticht das Anlagejahr 2019 als ein überdurchschnittlich gutes Anlagejahr heraus. Getrieben durch die positive Marktentwicklung war in erster Linie die Wahl der Aktienquote entscheidend für das Anlageresultat. In einem Umfeld mit sinkenden Zinsen war es von Vorteil, in Anleihen mit langer Laufzeit zu investieren. Das Eingehen von Kreditrisiken wurde mit einer Mehrrendite entschädigt. Die Aktien von Schwellenländern entwickelten sich hingegen weniger gut als jene von Industrieländern.

Anlagestrategien im Jahr 2018

Research Paper 1 / 2019

Konstantin Furrer, Romano Gruber, Oliver Kunkel, Dr. Stephan Skaanes
Publiziert : 25.01.2019
Das Anlagejahr 2018 war geprägt durch negative Renditen bei den meisten Anlagekategorien, insbesondere im letzten Quartal des Jahres. Nicht kotierte Schweizer Immobilien rentierten wie schon in den letzten Jahren positiv, während sich kotierte Immobilienanlagen in der Schweiz gegenteilig entwickelten und negative Renditen für das Jahr 2018 verzeichneten. Dagegen erzielten Obligationen CHF und Obligationen FW marginal positive Anlagerenditen. Dies führt zu Unterschieden in den Anlageergebnissen der aufgezeigten Musterstrategien.

PPCmetrics Asset Manager Review 2018 – CHF Edition

Asset Manager Review, Dezember 2018

Konstantin Furrer, Romano Gruber, Oliver Kunkel, Dr. Andreas Reichlin
Publiziert : 12.12.2018
Sonderthema Herausforderungen und wichtige Aspekte bei illiquiden Anlagen. Im Jahr 2018 haben über 750 Anbieter aus der Schweiz und dem Ausland an den von uns durchgeführten PPCmetrics Marktscreens teilgenommen. Diese Asset Manager Review beinhaltet Informationen über Vermögensverwalter für nicht kotierte Immobilien USA, Aktien Schweiz Small und Mid Caps, Fund of Hedge Funds und Senior Secured Loans.

Illiquide Anlagen

Research Paper 4 / 2018

Romano Gruber, Marco Oeggerli, Dr. Andreas Reichlin
Publiziert : 19.06.2018
Was zeichnet diese illiquiden Anlagen neben der bereits diskutierten Risikoprämie aus und was sind die Herausforderungen? Was muss bei der Investition in illiquide Anlagen berücksichtigt werden und was bei deren Überwachung? Diesen Fragen wird in diesem Research Paper nachgegangen.

Investment Case Commodities Revisited

Research Paper 3 / 2018

Romano Gruber, Dr. Diego Liechti, Marco Oeggerli, Dr. Andreas Reichlin
Publiziert : 16.03.2018
In diesem Artikel wurden die verschiedenen Investmentgründe, die für Commodities sprechen, wie die aktienähnliche Rendite, die Diversifikation und der Inflationsschutz aufgearbeitet. Kurz zusammengefasst sind Commodities eine Anlageklasse mit Risiken analog zu Aktien, aber ohne gesicherte Risikoprämie. Dennoch kann es zweckmässig sein, aufgrund der Diversifikation und des Inflationsschutzes in Rohstoffe zu investieren. Der Nutzen, welcher der Einsatz von Commodities stiftet, richtet sich jedoch nach Investor-Typ.

Die Liquidität von Anlagen

Research Paper 2 / 2018

Romano Gruber, Dr. Diego Liechti, Marco Oeggerli, Dr. Andreas Reichlin
Publiziert : 28.02.2018
Die Liquidität auf dem Finanzmarkt ist in den letzten Jahren bei den meisten institutionellen Investoren, aufgrund der vergleichsweise tiefen Marktliquidität bei den Obligationen sowie der Aufstockung von illiquiden Anlagen wie beispielsweise Immobilien- oder Infrastrukturanlagen, in den Fokus gerückt. Es zeigt sich, dass die meisten Anlageklassen eher illiquid sind und nur gerade die Anlageklassen Aktien und Obligationen grundsätzlich als liquid bezeichnet werden können.
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