PPCmetrics publications – generating new insights

Featured Publication

Is faith in past winners justified?

Article in "Investment & Pensions Europe", February 2017

Oliver Kunkel, Dr. Hansruedi Scherer
Published : 14.03.2017
Rankings of top performers are publicly available for retail funds. However, databases for institutional mandates (segregated accounts and institutional funds) are still incomplete and rare. For our historical simulation of picking past winners we use a set of track records that were submitted by asset managers as part of public and non-public mandate tenders for institutional clients in Europe.

PPCmetrics Publications

FRP 4: Application help

Presentation PPCmetrics, February 2020

Dr. Alfred Bühler, Dr. Oliver Dichter
Published : 19.03.2020

Einfluss des Coronavirus auf die Finanzmärkte

Präsentation PPCmetrics, April 2020

Lukas Riesen, Luca Tonizzo
Published : 09.03.2020

Influence de l’épidémie coronavirus sur les marchés financiers

Présentation PPCmetrics, avril 2020

Cyril Berner, Pascal Frei
Published : 06.03.2020

Anlagestrategien im Jahr 2019 – Referenzwährung EUR

Research Paper 2 / 2020

Konstantin Furrer, Oliver Kunkel, Lukas Riesen
Published : 25.02.2020
Während das Anlagejahr 2018 durch Verluste geprägt war, sticht das Jahr 2019 als überdurchschnittlich gutes Anlagejahr heraus. Getrieben durch die positive Marktentwicklung, war die Wahl der Aktienquote der primär verantwortliche Faktor für die Jahresrendite 2019. Die Musterstrategie mit einem Aktienanteil von 40% wies entsprechend die höchste Rendite von +15.1% aus, während die Musterstrategie mit einem Aktienanteil von 5% mit +7.0% die tiefste Rendite erzielte.

PPCmetrics Asset Manager Review 2019/2020 CHF Edition - English Version

Asset Manager Review, February 2020

Konstantin Furrer, Oliver Kunkel, Dr. Andreas Reichlin
Published : 24.02.2020
Challenges and important aspects of illiquid investments. In the last three years, more than 3’000 investment managers participated in the PPCmetrics market screens. This Asset Manager Review contains information on asset managers for unlisted real estate USA, Swiss Equities Small and Mid Caps, Fund of Hedge Funds and Senior Secured Loans.

Übergewichtung des Heimmarkts aus guten Gründen?

Artikel in "Schweizer Personalvorsorge", Februar 2020

Dr. Oliver Dichter, Lukas Riesen
Published : 24.02.2020
Schweizer Pensionskassen weisen in allen wichtigen Anlageklassen einen Home Bias auf. Während bei Immobilien und Obligationen ein Home Bias aufgrund des Risikomanagements gerechtfertigt ist, führt ein Übergewicht von Schweizer Aktien zu Konzentrationsrisiken, die nicht durch die Finanzmärkte abgegolten werden.

La surpondération du marché domestique – une preuve de bon sens?

Article paru dans "Prévoyance Professionnelle Suisse", février 2020

Dr. Oliver Dichter, Lukas Riesen
Published : 24.02.2020
Les caisses de pensions suisses affichent un a priori domestique dans toutes les classes d’actifs importantes. Alors que cette préférence nationale est justifiée pour l’immobilier et les obligations sous l’angle de la gestion des risques, une surpondération des actions suisses entraîne des risques d’agrégation qui ne sont pas récompensés par les marchés financiers.

Anlagestrategien im Jahr 2019

Research Paper 1 / 2020

Konstantin Furrer, Oliver Kunkel
Published : 17.02.2020
Während das Jahr 2018 geprägt war von Verlusten, sticht das Anlagejahr 2019 als ein überdurchschnittlich gutes Anlagejahr heraus. Getrieben durch die positive Marktentwicklung war in erster Linie die Wahl der Aktienquote entscheidend für das Anlageresultat. In einem Umfeld mit sinkenden Zinsen war es von Vorteil, in Anleihen mit langer Laufzeit zu investieren. Das Eingehen von Kreditrisiken wurde mit einer Mehrrendite entschädigt. Die Aktien von Schwellenländern entwickelten sich hingegen weniger gut als jene von Industrieländern.

Fachrichtlinie FRP 4: Möglichkeit zur Bestimmung der erwarteten Nettorendite

Präsentation PPCmetrics zur "FRP 4", Februar 2020

Dr. Alfred Bühler, Dr. Oliver Dichter
Published : 05.02.2020

Welche Anlagerisiken vertragen sich mit Rentenlast?

Artikel in "Schweizer Personalvorsorge", Dezember 2019

Dr. Oliver Dichter, Dr. Marco Jost
Published : 13.01.2020
Die Risikofähigkeit aufgrund des Anlagehorizonts einer Rentnerkasse darf nicht überschätzt werden. Das Illiquiditätsrisiko wäre für Rentnerkassen interessant, es lässt sich aber kaum isoliert abschöpfen.

Quels risques de placement sont compatibles avec les engagements envers les rentiers?

Article paru dans "Prévoyance Professionnelle Suisse", janvier 2020

Dr. Oliver Dichter, Dr. Marco Jost
Published : 13.01.2020
La tolérance au risque d’une caisse de rentiers basée sur un horizon de placement à long terme ne doit pas être surestimée. L’exposition à l’illiquidité serait intéressante pour les caisses de rentiers si elle pouvait mieux être isolée d’autres risques.

In eigener Sache: Dr. Luzius Neubert per 01.01.2020 zum Partner ernannt

PPCmetrics Medienmitteilung

PPCmetrics AG
Published : 20.12.2019
Der Verwaltungsrat der PPCmetrics AG freut sich, die Aufnahme von Dr. Luzius Neubert als Partner der PPCmetrics AG per 1. Januar 2020 bekannt zu geben. Weitere Informationen finden Sie in der Medienmitteilung. Luzius Neubert ist seit 2007 in verschiedenen Funktionen bei PPCmetrics tätig, aktuell als Managing Director im Bereich Investment Consulting & Controlling. Neben der Beratung von Pensionskassen zählen die Vermögensanlagen von gemeinnützigen Organisationen und Versicherungsgesellschaften (speziell Krankenversicherer) sowie nachhaltige Anlagen (ESG) zu seinen Spezialgebieten.

À propos de nous : Dr. Luzius deviendra associé à partir du 01.01.2020

PPCmetrics communiqué de presse

PPCmetrics AG
Published : 20.12.2019
Le Conseil d'administration de PPCmetrics SA a le plaisir d'annoncer la nomination du Dr. Luzius Neubert comme associé de PPCmetrics SA dès le 1er janvier 2020. Pour plus d'informations, veuillez consulter le communiqué de presse.Luzius Neubert travaille chez PPCmetrics depuis 2007 où il a occupé différents postes et est actuellement Managing Director dans la division Investment Consulting & Controlling. Outre le conseil aux caisses de pensions, ses domaines d'expertise comprennent le conseil en placement aux organisations à but non lucratif et aux compagnies d'assurance (en particulier les assurances maladie) ainsi que les placements durables (ESG).

Vermögensverwaltungskosten: Wo steht der Markt?

Präsentation PPCmetrics Tagung "Kosten auf allen Ebenen" vom 13. Dezember 2019

Oliver Kunkel
Published : 19.12.2019

Performance und Kosten

Präsentation PPCmetrics Tagung "Kosten auf allen Ebenen" vom 13. Dezember 2019

Dr. Stephan Skaanes
Published : 19.12.2019

BVG mit oder ohne Umlagekomponenten

Präsentation PPCmetrics Tagung "Was darf das BVG kosten?" vom 13. Dezember 2019

Dr. Marco Jost
Published : 19.12.2019

Präsentation PPCmetrics zur "FRP 4", September 2019

Anwendungshilfe zu den neuen Richtlinien 2019

Dr. Alfred Bühler, Dr. Marco Jost, Dr. Philippe Rohner
Published : 19.12.2019

Präsentation PPCmetrics zur "FRP 4", September 2019

Interpretation zu den neuen Richtlinien 2019

Dr. Alfred Bühler, Dr. Marco Jost, Dr. Philippe Rohner
Published : 19.12.2019

Jahrbuch der Hilfswerke 2019 - Die Finanzen der Schweizer Nonprofit-Organisationen

PPCmetrics Studie in Zusammenarbeit mit dem Center for Philanthropy Studies der Universität Basel

Dr. Luzius Neubert, Mirielle Wyss
Published : 09.12.2019
Die vorliegende fünfte Auflage des Jahrbuchs der Hilfswerke analysiert die aktuelle Finanzberichterstattung von Schweizer Nonprofit-Organisationen (NPO). Dafür wurden 492 Zewo-zertifizierte Organisationen untersucht. Erstmals erscheint das Jahrbuch als Präsentation. Inhalt und Aufbau bleiben aber weitgehend gleich. Das Jahrbuch ist weiterhin in die drei Bereiche Finanzberichterstattung, Finanzmanagement und Vermögensanlage aufgeteilt, welche jeweils durch ein Spezialthema ergänzt werden.

Anleihen trotz Tiefzinsniveau - eine Schnapsidee?

Artikel in "Die Stiftung Schweiz", November 2019

Dr. Luzius Neubert, Mirielle Wyss
Published : 12.11.2019
Anleihen gehören im Umfeld der Negativzinsen und der Geldschwemme der Nationalbanken zu den unbeliebtesten Anlagen. Dennoch halten viele Anleger an ihnen fest. Ob das sinnvoll ist, soll hier geklärt werden.