Publications PPCmetrics – Des nouvelles idées

Publication Vedette

Evolution des marchés financiers

Séance d’information de l’ASIP, le 20 juin 2018

Pascal Frei
Publié : 29.06.2018

Publications PPCmetrics

Aufhebung der EU-Börsenäquivalenz: Auswirkungen für Schweizer Investoren

Präsentation PPCmetrics "Aufhebung der EU-Börsenäquivalenz" vom 30.06.2019

PPCmetrics AG
Publié : 04.07.2019
Am 30. Juni 2019 hat die EU die Börsenäquivalenz der Schweiz nicht mehr verlängert. Infolgedessen hat das Eidgenössische Finanzdepartement (EFD) am 27. Juni 2019 eine Verordnung über die Anerkennung ausländischer Handelsplätze aktiviert (Eventualmassnahme). Aufgrund dieser Verordnung können Schweizer Aktien nicht mehr im EU-Ausland gehandelt werden.

Illiquide Anlagen: Vorzüge und Herausforderungen

Artikel in "Die Stiftung Schweiz", Mai 2019

Dr. Luzius Neubert
Publié : 21.05.2019
Vermögensanlagen, für die es keinen geregelten Markt gibt, sind en vogue. Ob Immobilien, Senior Secured Loans oder Private Equity: Auf der Suche nach Rendite gelangen diese immer wieder in den Fokus von Stiftungen.

Kreative Pläne schaffen Mehrwert

Artikel in "Schweizer Personalvorsorge", April 2019

Riitta Arnold-Schäublin, Dr. Marco Jost
Publié : 10.05.2019
In einem Umfeld anhaltend tiefer Zinsen werden bei vielen Pensionskassen Anpassungen bei den Beiträgen oder den Leistungen vorgenommen, um die finanzielle Stabilität zu verbessern. Ebenso legitim wären aber Optimierungen des Vorsorgeplans im Sinne der Versicherten und des Arbeitgebers.

Des plans innovants engendrent une valeur ajoutée

Article paru dans "Prévoyance Professionnelle Suisse", avril 2019

Riitta Arnold-Schäublin, Dr. Marco Jost
Publié : 10.05.2019
Dans un contexte de taux bas persistants, de nombreuses caisses de pensions adaptent les cotisations ou les prestations pour assurer la stabilité financière. Une autre solution, tout aussi légitime, consisterait à optimiser le plan de prévoyance dans l’intérêt des assurés et de l’employeur.

Anlagepolitik: Wo sind Vergleiche von Stiftungen mit Pensionskassen sinnvoll?

Präsentation PPCmetrics Stftungstagung "Wie können sich Stiftungen messen, vergleichen und verbessern?" vom 7. Mai 2019

Lukas Riesen
Publié : 08.05.2019

Überwachung der Vermögensanlagen: Möglichkeiten und Grenzen des Benchmarkings bei Stiftungen

Präsentation PPCmetrics Stiftungstagung "Wie können sich Stiftungen messen, vergleichen und verbessern?" vom 7. Mai 2019

Dr. Stephan Skaanes
Publié : 08.05.2019

Weisungsentwurf Empfehlung des Experten für berufliche Vorsorge betreffend den technischen Zinssatz

Stellungnahme PPCmetrics

Dr. Alfred Bühler, Dr. Marco Jost
Publié : 08.03.2019
Am 16. November 2018 wurde eine Anhörung zum Weisungsentwurf «Empfehlung des Experten für berufliche Vorsorge betreffend den technischen Zinssatz» eröffnet. Nachfolgend bringen wir unsere Erwägungen an. Dabei beschränken wir uns auf die aus unserer Sicht zentralen Fragen (Finanzierungssicht und Risikomanagement, Fortführungssicht, marktnahe Bewertung garantierter Verpflichtungen, weitere Bemerkungen).

Anlagestrategien im Jahr 2018

Research Paper 1 / 2019

Konstantin Furrer, Romano Gruber, Oliver Kunkel, Dr. Stephan Skaanes
Publié : 25.01.2019
Das Anlagejahr 2018 war geprägt durch negative Renditen bei den meisten Anlagekategorien, insbesondere im letzten Quartal des Jahres. Nicht kotierte Schweizer Immobilien rentierten wie schon in den letzten Jahren positiv, während sich kotierte Immobilienanlagen in der Schweiz gegenteilig entwickelten und negative Renditen für das Jahr 2018 verzeichneten. Dagegen erzielten Obligationen CHF und Obligationen FW marginal positive Anlagerenditen. Dies führt zu Unterschieden in den Anlageergebnissen der aufgezeigten Musterstrategien.

Wichtige Weichenstellungen und Erfolgsfaktoren

Artikel in "Schweizer Personalvorsorge", Januar 2019

Dr. Andreas Reichlin, Dr. Stephan Skaanes
Publié : 25.01.2019
Bei der Umsetzung einer Absicherungsstrategie gilt es diverse Faktoren zu beachten. Dazu gehören der rechtliche und regulatorische Rahmen wie auch die Wahl des Absicherungsansatzes, aber auch Überlegungen zur Liquidität von Absicherungsinstrumenten, den Kosten oder zum Zeithorizont.

Aiguillages importants et facteurs de réussite

Article paru dans "Prévoyance Professionnelle Suisse", janvier 2019

Dr. Andreas Reichlin, Dr. Stephan Skaanes
Publié : 25.01.2019
Plusieurs facteurs doivent être pris en compte lors de la mise en œuvre d’une stratégie de couverture. Le cadre légal et réglementaire est à considérer, ainsi que l’approche de la couverture à choisir, mais il faut aussi réfléchir à la liquidité des instruments de couverture, aux coûts et à l’horizon temporel.

Wie sich illiquide Anlagen ins Portfolio einbetten lassen

Artikel in "Private Banking Magazin", Januar 2019

Romano Gruber, Dr. Andreas Reichlin
Publié : 18.01.2019
Angebot und Nachfrage illiquider Anlagen wie Private Equity, Infrastruktur oder Immobilien sind in den vergangenen Jahren stark gestiegen. Welche Chancen eröffnen sich mit der Investition in solche Produkte und welche Herausforderungen und Risiken müssen gemeistert werden?

Stiftungen und Pensionskassen – zwei Paar Schuhe

Artikel in "Die Stiftung Schweiz", September 2018

Dr. Luzius Neubert
Publié : 15.01.2019
Gemeinnützige Stiftungen werden mit Blick auf ihre Anlagetätigkeit gerne mit Pensionskassen verglichen. Doch sind Stiftungen gut beraten, sich in der Vermögensanlage den Pensionskassen anzunähern? Teilweise. Sechs Aspekte, die zu bedenken sind.

Die Qual der Wahl: Auswahl von illiquiden Anlagen

Präsentation PPCmetrics Tagung "Illiquide Anlagen" vom 14. Dezember 2018

Dr. Andreas Reichlin
Publié : 19.12.2018

Performance- und Risikomessung von illiquiden Anlagen

Präsentation PPCmetrics Tagung "Illiquide Anlagen" vom 14. Dezember 2018

Dr. Stephan Skaanes
Publié : 18.12.2018

Illiquid Investments: Challenges ahead

Article in "IPE Magazine", December 2018

Lukas Riesen
Publié : 12.12.2018
Illiquid investments should appeal to pension funds because of their long-term benefits, but are opportunities equal?

PPCmetrics Asset Manager Review 2018 – CHF Edition

Asset Manager Review, Dezember 2018

Konstantin Furrer, Romano Gruber, Oliver Kunkel, Dr. Andreas Reichlin
Publié : 12.12.2018
Sonderthema Herausforderungen und wichtige Aspekte bei illiquiden Anlagen. Im Jahr 2018 haben über 750 Anbieter aus der Schweiz und dem Ausland an den von uns durchgeführten PPCmetrics Marktscreens teilgenommen. Diese Asset Manager Review beinhaltet Informationen über Vermögensverwalter für nicht kotierte Immobilien USA, Aktien Schweiz Small und Mid Caps, Fund of Hedge Funds und Senior Secured Loans.

Jahrbuch der Hilfswerke 2018 - Die Finanzen der Schweizer Nonprofit-Organisationen

PPCmetrics Studie in Zusammenarbeit mit dem Center for Philanthropy Studies der Universität Basel

Dr. Luzius Neubert, Dr. Stephan Skaanes
Publié : 04.12.2018
Schweizer Hilfswerke werden immer transparenter. Gegenüber dem Vorjahr stieg der Anteil der NPO, welche ihre Bilanz und Erfolgsrechnung im Internet publizieren, von 86 % auf 91 %. Der Detaillierungsgrad der Berichterstattung variiert stark – so weisen 24% der untersuchten NPO ihre Wertschriftenallokation aus. Erstmals wurden im «Jahrbuch der Hilfswerke», einer Analyse von rund 500 Zewo-zertifizierten Organisationen, auch einzelne Auswertungen über drei Jahre vorgenommen. Bei rund einem Fünftel der NPO konnten für diesen Zeitraum starke Veränderungen der Reservequote beobachtet werden. Zudem investieren Hilfswerke, im Vergleich zu anderen institutionellen Anlegern, allfällige Vermögensbestände sehr vorsichtig.

Risikosteuerung und -management bei Immobilien: Von Risiken und Nebenwirkungen

Artikel in "Schweizer Personalvorsorge", Dezember 2018

Oliver Kunkel, Dr. Andreas Reichlin
Publié : 04.12.2018
Anleger stellen sich die Frage, wie sich Risiken sinnvoll messen, steuern und diversifizieren lassen und welches hierzu die Instrumente sind. Doch Vorsicht: Wer wörtlich behauptet, ein Risikomanager würde Risiken managen, der glaubt auch, ein Zitronenfalter würde Zitronen falten.

Pilotage et gestion des risques immobiliers: Risques et effets secondaires

Article paru dans "Prévoyance Professionnelle Suisse", décembre 2018

Oliver Kunkel, Dr. Andreas Reichlin
Publié : 04.12.2018
Les investisseurs aimeraient savoir comment mesurer, piloter et diversifier les risques de manière pertinente et au moyen de quels instruments. Mais attention: pour pouvoir gérer les risques, il faut savoir repérer les risques en gestation.

Spiel mit dem Feuer?

Artikel in "Finanz und Wirtschaft, Sonderbund Institutionelles Anlegen", Oktober 2018

Romano Gruber, Dr. Andreas Reichlin
Publié : 29.10.2018
Der Begriff Illiquidität wird bei Anlagen häufig so definiert, dass sie nicht unmittelbar gehandelt werden können oder aber dass der Kauf oder der Verkauf ihren Preis signifikant beeinflusst. Damit Investoren dieses Risiko übernehmen, fordern sie eine Zusatzentschädigung für das Halten von illiquiden Anlagen, die sogenannte Illiquiditätsprämie. Dass Investoren für die Übernahme des Illiquiditätsrisikos eine Mehrrendite erwarten, ist intuitiv relativ einfach verständlich, und in wissenschaftlichen Beiträgen wurde die Existenz einer Illiquiditätsprämie analysiert und auch nachgewiesen.
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