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Konvexität

Die Konvexität gibt die Veränderung der Duration bei einer Renditeänderung der Obligation an. Die Duration stellt nur einen Näherungswert für die effektive Kursänderung dar und sinkt bei zunehmenden bzw. steigt bei sinkenden Renditen. Während die Duration allein rund 95% der Kursänderung erklären kann, die auf eine Renditeänderung zurückgeht, können Duration und Konvexität etwa 99% der Kursänderung erklären.